• Пн-Пт: 09:00 - 18:00
  • +375 29 776 74 79
  • +375 17 336 74 79
  • info@lacerta.by

Вопрос-ответ

Все, что нужно знать об облигациях

Сегодня для многих белорусов рынок ценных бумаг — terra incognita. Поэтому мы решили рассказать, чем облигации отличаются от депозитов, облагается ли доход от них налогом и что будет, если вашу ценную бумагу… украдут.

И да, и нет. Корпоративные облигации в отличие от банковских депозитов — это объект инвестиции, а не сбережений. Облигации не защищены государством, как депозиты, и потому более рискованны. Поэтому ставки по облигациям выше. Если у вас есть свободные ресурсы, которыми можно рискнуть — стоит обратить внимание на облигации.

Приобрести облигации вы можете у профессиональных участников рынка ценных бумаг: банков или компании вроде Lacerta, которые имеют соответствующую лицензию от Министерства финансов. Модель среднестатистического инвестора при покупке бездокументарных облигаций в Беларуси может быть следующей:

1. Найти информацию о выпуске облигаций;
2. Открыть счёт «депо» (для этого необходимо личное присутствие в офисе профучастника рынка, а также паспорт);
3. Выбрать эмитента облигации;
4. Выбрать валюту, в которой выпущены облигации;
5. Купить ценные бумаги;
6. Ждать прибыли (как правило от 11 до 15% годовых в белорусских рублях и от 6,5 до 10,5% годовых в иностранной валюте).

Принцип покупки документарных облигаций такой же, за исключением того, что нет необходимости открывать счёт и предъявлять кому-либо документы для приобретения ценных бумаг и получения дохода с них. Кроме того, документарные облигации можно отдать или подарить кому угодно.

Не каждая компания может выпустить облигации. Их выпуск можно осуществлять только через профучастника рынка ценных бумаг. Для выпуска облигаций компания должна быть финансово устойчивой и не иметь убытков от текущей деятельности в течение двух последних отчётных лет. Регистрацию корпоративных облигаций осуществляет департамент по ценным бумагам Министерства финансов Республики Беларусь, предварительно проводя проверку на соответствие нормам.

Если компания выпускает облигации, то они должны быть обеспечены залогом (зданиями, оборудованием, транспортом, поручительством другого юрлица). Необеспеченные облигации могут себе позволить крупные компании, имеющие высокую стоимость чистых активов. По большому счёту этот рынок в Беларуси хорошо отрегулирован и выпустить «мусорные» облигации, как это было в США в 80-х годах, не так просто.

Само собой, как и в любом деле, которое требует определенных вложений, знания необходимы. Если вы решили сами заниматься покупкой облигаций, то желательно познакомиться с документами, касающимися эмиссии, законодательными актами, что приведёт вас к взвешенному решению. Это консервативный путь.

Подавляющее большинство обращается за консультацией к профессиональному участнику рынка ценных бумаг. Специалисты расскажут о всех рисках и нюансах.

Пока в Беларуси нет серьезной информационной инфраструктуры вокруг рынка облигаций. Всё, что касается выпуска ценных бумаг, публикуется в СМИ наряду с остальными новостями, касающихся финансов и экономики. Информация обо всех облигациях в обращении есть и на сайте Минфина.

Сегодня больше всего информации об облигациях можно найти на сайтах брокеров и других представителей рынка ценных бумаг. Компания Lacerta, к примеру, сделала чат-бота в мессенджере Telegram. Он снабдит вас информацией о том, как и где купить облигации, как продать, сообщит последние новости рынка и ответит на популярные вопросы.

Глобальное отличие одно: возможность (или ее отсутствие) периодически получать доход.

Хотите получать деньги быстро и регулярно — берите процентные — будет возможность чаще получать доход. Дисконтные облигации позволяют получить более высокий доход, но проценты в течение срока обращения ценных бумаг не выплачиваются.

И хотя процентная облигация очень напоминает по своей механике банковский депозит, полученные проценты в первом месяце не будут капитализироваться во втором.

Сегодня в Беларуси сложилась ситуация, когда большинство облигации в белорусских рублях процентные, в валюте — дисконтные. Первые приносят доход чаще (проценты можно снимать раз в месяц/3 месяца/6 месяцев/1 год), вторые — только при погашении.

Если вы знаете, что в течение двух лет вам не понадобятся вложенные деньги — берите дисконтные и в конце срока обращения получите свои деньги обратно плюс доход, который сформируется за время инвестиций.

Нет. Действие указа продлевается каждый год. Узнать о том, будут ли взиматься налоги с дохода от облигаций, которые выпустят в следующем году можно будет ближе к концу декабря. В случае введения налоговых сборов в будущем году, налоги на доход с облигаций, выпущенных во время действия указа, взиматься не будут.

Документарные облигации выгодны тем, что они не именные и их можно купить без предъявления документов и, например, раздать родственникам, которые в конце срока инвестиции получат деньги. Но если ваши облигации украли, то искать их будут так же, как украденные из-под матраса деньги. И да, их несложно будет обменять на деньги третьему лицу.

Подавляющая часть белорусского рынка состоит из бездокументарных облигации. Такие облигации именные и существуют в виде записи на счетах. Для этого нужно пойти в депозитарий, открыть счёт, где будут храниться облигации. Поэтому шанс исчезнуть у них стремится к нулю. Единственный вариант потери бездокументарной облигации — хакерский взлом.

Если облигации чем-то обеспечены (например, зданием), то залоговое имущество будут продавать на торгах, а вырученные деньги будут разделены между инвесторами. Если облигации ничем не обеспечены — процесс возврата денег происходит в рамках процедуры о банкротстве. Держатели облигаций, в отличие от большинства иных кредиторов разорившейся компании, получат свои деньги в последнюю очередь.
Чтобы себя обезопасить — внимательно читайте проспект эмиссии и не гонитесь исключительно за процентной ставкой. Обращайте внимание на репутацию эмитента, предоставленные им документы и условия возврата средств.

Если у Вас остались вопросы, пожалуйста, свяжитесь с нами через форму обратной связи ниже либо по одному из следующих контактов: +375 29 776 74 79, +375 17 336 74 79 или info@lacerta.by

Связаться с нами:


 


СМИ о нас

Каждая проведенная сделка носит индивидуальный характер. Своим клиентам мы предлагаем уникальные методы работы с финансовыми инструментами